中国移动56亿元全额认购大华股份定增 将成后者二股东

时隔半年，靴子落地。3月26日晚间，大华股份(002236)披露定增预案，拟向特定对象中移资本控股有限责任公司(下称中移资本)发行3.12亿股股票，募集资金总额56亿元。去年9月曾有传闻称中国移动、阿里巴巴拟入股大华股份。

根据预案，在扣除发行费用后，大华股份拟将本次募集资金用于智慧物联解决方案研发及产业化项目、杭州智能制造基地二期建设项目、西安研发中心建设项目、大华股份西南研发中心新建项目以及补充流动资金，募投项目总投资74.3亿元。

此外，本次发行价格定为17.94元/股，不低于本次定增的定价基准日前20个交易日大华股份股票交易均价的80%。3月26日，大华股份收盘价为24.18元/股，17.94元/股的发行定价较最新收盘价折价25.8%。同时，中移资本承诺36个月内不转让本次认购股份。

据悉，中移资本是中国移动下属的产业投资机构，为中国移动的全资子公司，负责围绕中国移动发展战略、依托中国移动产业资源开展股权战略投资，助力中国移动业务发展，持续增强中国移动在产业链上下游的影响。定增完成后，中移资本将持有大华股份9.437%的股份，成为后者第二大股东。

大华股份表示，随着人工智能、大数据、云计算以及5G等技术上的进步和发展，以及数字 化融合与升级，新技术革命推动视频物联行业内涵不断丰富，智慧物联时代已经到来。同时，智慧物联产业作为数字经济下的基础设施之一，行业内公司将积极参与到国家战略推进中。

大华股份指出，面对智慧物联这个巨量市场，在市场拓展上，公司将全面推进渠道快速下沉， 加快地、市、县、镇等下层管道建设，做大做强销售网络;全速推进数字化产业合作生态构建，在智慧物联这个新的赛道上，形成新的市场竞争格局。

谈及本次定增为何引入中国移动，大华股份称，双方通过本次战略投资，有助于加强产业链协同，并通过技术合作实现产品的技术升级和生产工艺的迭代创新。未来双方将加强在全球范围内的资源协调，为公司业务拓展提供战略支撑和面向全球的商务协同。

大华股份还谈到，中国移动及其子公司在品牌、渠道、客户和产品方面均拥有较强的重要战略性资源;公司认为，通过与中国移动建立战略合作关系，可有效凭借各自领域的龙头优势， 实现较好的协同效应。

具体而言，在市场开拓方面，双方产品与方案具有较强的互补效应，可以充分融合市场渠道，为下游客户提供更加丰富的解决方案和应用场景，扩大市场销售规模。在联合研发技术创新方面，双方在5G、人工智能、物联网、云计算、大数据等方面具备丰富的技术储备，可以进行联合研发，形成创新性的技术突破和应用。

值得注意的是，引入中移资本后，在大华股份现有董事会、监事会席位基础上，中移资本有权提名2名董事(其中含1名独立董事)人选及1名监事人选，同时，中国移动提名的监事人选还将担任大华股份监事会主席一职。

大华股份2020年实现营业收入264.6亿元，同比增长1.21%，净利润为39亿元，同比增长22.42%;不过，公司同期的扣非净利润下降了9.34%，为27.3亿元。公司披露的2021年重点工作包括加强研发精准投入、进一步加强软件架构能力建设及强化区域技术营销体系等。

国盛证券指出，大华股份业务结构持续优化，剪刀差已出现，公司全年To B业务收入增速达24%，2020年成为公司境内最大业务板块。该机构预计，视频物联智能化推进，应用场景逐步延展，市场空间不断扩大，公司产品结构升级，盈利能力将有望进一步提升。

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