全球LCD产能集中到大陆：A股面板双雄业绩爆发，供应链受益！

早在2020年，笔者与业界人士交流得知，随着TCL科技对苏州三星显示产线的收购以及京东方收购中电熊猫8.5代和8.6代产线，和日韩厂商逐渐退出LCD面板市场，这将促使全球LCD面板产能逐渐集中到国内。

而这背后则是A股面板双雄京东方与TCL科技的市占率进一步提升，随着其产能的逐渐释放，这也势必会带动其业绩的增长。

值得注意的是，不仅仅京东方和TCL科技成为受益者，更准确的说，该两者是国内LCD面板崛起并成为全球龙头企业的象征，更重要的是，受此影响，国内LCD面板产业链相关企业也有望崛起实现业绩增长！

LCD面板最长涨价潮的持续，主要得益于两大因素：

一、原材料紧缺。据悉，从去年底开始，行业上游就存在显示驱动IC、偏光片、玻璃等元器件供货紧张的情况。其中，显示驱动IC的缺货情况尤为严重。由于显示驱动IC产业准入门槛较高，目前国内下游行业严重依赖进口。而疫情之下，国外厂商开工率较低，直接影响到了国内LCD面板厂商的出货量，继而带来产品价格的持续上涨。

二、受2020年新冠疫情的影响，全球“宅经济”市场火热，人们对于居家工作娱乐必备的电视、笔记本、平板、手机等电子设备的需求大幅增加。需求端的爆发，进一步刺激了LCD面板价格的上涨。

此外，韩厂三星、LG Display宣布逐步退出LCD面板行业。LCD面板本轮涨价也与供应端玩家减少不无关系。据行业相关人士表示，这一轮面板价格的上涨至少会持续到今年上半年，2021全年的液晶面板价格大概率维持在较高水平。

LCD产能集中到国内，供应链有望受益：

中国台湾面板厂商是否会重蹈韩国厂商命运？

事实上，面板价格上涨背后的因素有多种，除了市场需求剧增以外，更为重要的是，在全球LCD面板产能集中到国内大陆的同时，国内面板厂商更具备了产品议价权！

从2020年来看，全球LCD面板产能集中化程度剧增，全面向国内集中。先是8月份，TCL华星宣布斥资10.80亿美元收购三星苏州8.5代LCD产线；随后又是京东方宣布收购中电熊猫8.5代和8.6代LCD产线。可以明显的看出，两者均在争夺国内面板龙头的地位！

据DSCC预计，随着中国屏厂产能的释放、韩国厂商产线的关停、被收购，到2022年四季度，中国大陆的LCD产能占比将会达到70%；而Omdia也预计今年TCL华星和京东方的LCD产能面积份额合计将会达到四成。

而随着全球LCD产能集中到中国大陆，且京东方与TCL科技占据了主要的市场份额，这也就意味着，京东方和TCL科技更具备了市场的议价能力！显而易见，随着韩国厂商逐渐退出该市场，以及京东方与TCL科技高世代产线产能的释放，LCD面板竞争格局几乎可以宣布已经尘埃落定，接下来则主要是这两者之间的白热化竞争！

从京东方与TCL科技的竞争来看，有数据表示，到了2021年以后，京东方在市场占据的产能将超过25%，而TCL科技在市场的占比也将超过18%！

在全球LCD面板产能集中到国内大陆的同时，毫无疑问，国内LCD面板产业上游供应链企业将成为受益者。而从供应链核心领域来看，国内厂商在该领域仍比较薄弱！

以偏光片为例，作为LCD面板核心材料之一，在韩国厂商退出LCD面板的同时，其也退出了相关供应链产业，2020年6月份，杉杉股份以7亿美元的价格收购了LG化学的偏光片业务。

事实上，尽管当前全球LCD面板产能已经集中到大陆，但就偏光片等核心供应链而言，依然主要是日韩厂商占据主要市场份额，其中偏光片市场，除了LG化学偏光片业务已经被杉杉股份收购以外，日本住友化学和日东电工仍在该市场占据很大部分市场份额。

但不可否认的是，在全球LCD面板产能集中到国内大陆后，势必会带动本土上游供应链的快速发展，包括上游的核心材料和设备厂商。事实上，这种趋势已经在A股二级市场得到了体现。

以模组厂商宝明科技为例，前段时间，其收获了三个涨停板，从2月18日新年开市以来，其股价涨幅达到了56%。而同为模组厂商的南极光，也在3月份内收获了3个“20%”的涨幅。

除此以外，包括彩虹股份、TCL科技等企业股价均大涨，其中彩虹股份股价从2020年11月底的4.41元/股上涨至目前12.18元/股，涨幅接近2倍；而TCL科技股价也在前不久创历史新高。

除此以外，偏光片厂商三利谱股价也在过去短短的4个月时间内，股价从41元/股上涨到近期最高价83.5元/股，涨幅超过100%；二级市场炒作也进一步下探至面板设备领域，如面板设备厂商劲拓股份，其股价从2021年2月底的不到10元/股上涨至日前最高的17.55元/股，涨幅超过了70%。

可以预见，随着全球LCD面板产能集中到大陆，本土供应链上游的材料和设备将成为受益者，谁能取代日韩厂商则就能实现快速发展！最后，不妨预测一下，随着韩国厂商逐渐退出该市场，全球产能向国内大陆集中后，接下来，中国台湾面板厂商友达和群创，会重蹈韩国厂商在LCD面板市场的命运吗？

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