疫情下连续增长九个季度，这行业遇上了什么风口？

一周前，市场研究公司Dell'Oro Group发布了一份市场报告，报告中光通信行业已经连续九个季度实现了同比增长，这对于被“疫”所累的全球市场来说弥足珍贵，为何行业能逆势增长，抱着求知的态度我们走进光通信产业中。

逆的是“疫”顺的是“风”

在光通信产业链中我们了解到其主要三大应用领域：运营商网络通信、数通中心 、网络终端，我们意识到光通信借的是“5G+数字经济+千兆城市”的三把东风，趁势起飞。

5G的规模商业超预期

截至2020年底，有59个国家和地区共发布了超过140张5G网络。全球5G用户数超过2.2亿，发展速度三倍于4G时代 ；约100万家庭用户通过5G固定无线接入(5G FWA)实现连接 ；同时5G进入千行百业、使能数字化转型已成为行业热点，5G将给运营商创造前所未有的商业价值。

巨大的商业价值加快全球运营商5G基站的建设步伐，据兴业银行研究披露，2019－2025年，我国5G基站建设数量将不断增长,2019年我国5G基站总数达到13万个，建设进度实现1．6％；预计到2025年，我国5G基站将全部建设完成，实现成功建设816万个5G基站的壮举,5G基站的建设增加了光通信设备陆续采购。

疫情加速数字化转型进程

对政府和企业而言，疫情让上云进程整体提前1~3年的时间 ，而随着人工智能等新技术的成熟，企业数字化的主场景从办公延展到生产， 行业数字化转型进入智能升级新阶段。不同于第一阶段以互联网企业为主的数字化转型，以金融、制造、 教育、医疗等为代表的传统行业，以数据为处理对象，将生产管理系统向云迁移，打通数据全链条的流动，在变革过程中，纷纷开展与5G、AI、云、IoT等新型数字技术的融合，以达成企业创新商业模式、增强用户体验和提升运营效率的转型目标。

数字化转型让数据流量需求激增，全球互联网头部企业加速数据中心的建设，截至 2021 年 Q2，海外四大云巨头厂商 Amazon、Facebook、Microsoft 和 Google 资本开支合计超 300 亿美元，同比涨幅接近 50%，环比涨幅超10%；其中 Amazon 资本开支同比 涨幅超 90%。

Facebook 披露 2021年资本开支预期为 190-210 亿美元，相对 2020 年的 160 亿美元大幅提升， 并表明今年的主要投入方向为数据中心、服务器、基础网络设施以及办公设施。Amazon、Microsoft 以及 Google 也在财报中披露将进一步加大基础设施投资以支撑云业务的增长，数据中心建设大大增加了光通信设备的需求。

“双千兆”政策及疫情下家庭网络带宽要求提升

2021 年，我国“双千兆”计划无疑将大力推进 10GPON 在电信接入网络的大规模普及，以确保 2023 年底千兆光纤网络到 2023 年底覆盖 4 亿户家庭，10G PON及以上端口规模超过 1000 万个，千兆宽带用户突破 3000 万户。

同时，海外疫情的爆发使得居家办公、社交越来越成为主流方式之一，因此人们对家庭网 络带宽的需求越来越高，全球光纤网络正处于扩建高峰。根据 Omdia 的预测，10G PON 设备的全球市场规模在2021年将达到 30 亿美元，到2025 年将超65亿美元，CAG达到20%以上，届时大部分 OLT/ONU 都将具备10G的能力。

光通信借的东风能持续多久

我们知道，影响一个行业持续增长需具备的因素有外部因素和内部因素，内外匹配是行业持续增长的驱动力，对此我们大致可以概括为：

·行业市场需求是否持续增长

·外部政策能否不间断加持

·行业企业有否审时度势能力

光通信具备持续增长哪些条件：

下游应用市场需求持续增长

据相关数据显示：5G建设周期是5-7年，5G基站的建设在5年内每年将保持20%以上增长；政企数字化转型及人工智能商用益发成熟，数据中心建设未来几年达到12%年均复合增长率。下游应用市场需求持续稳定增长让光通信整个产业链市场需求增长可见。

国家“十四五”及“千兆城市”双计划加持

十四五规划明确:“到2025年数字中国建设需取得决定性进展，信息化发展水平大幅跃升”目标,数字化发展进程进入快速通道;加上“千兆城市”计划庞大的千兆网络覆盖,给光通信增长提供足够养料。

头部企业重点布局

根据几家行业头部企业财报来看，企业重心布局在5G商用及数字经济转型上，其产出已经成为公司营收主要来源。

数据来源:中兴通讯2020年年报

综上所述，我们可以得出结论：光通信是能保持中长期增长的。

机危并存，东风来的路上会遇到哪些挑战

我们再从头部企业年报中来看，5G基础建设全面落地是需要周期的，目前虽能保持增长，但是从短期来看增长速率是较缓慢的，并且其受政策影响较大，国外政治环境的不稳定给行业增加风险。

数据来源：华为年报

行业增长最快的是企业业务，数据中心投资是全球大企未来的重点投资，但是目前该行业整体营收占比还不算高，需要我们企业根据自身情况来布局。

疫情现在已经进入常态化，短时间无法消除影响，其对行业终端业务影响最大的，并且竞争最为激烈的，2020年不少企业因其在消费终端过多布局，在东风下业绩不增反减。行业增长不仅依靠大厂，中型企业的拉动至关重要，我们如何让企业往产业高端，减少恶性竞争是需要我们企业思考的问题。

写在最后

光通信连续九个季度增长并不是偶然事件，在风口加持下其增长会是中长期的态势，作为深处我们行业整体利好的企业来说，结合企业自身优势，选好重点布局赛道，只有企业发展好了行业才能发展，是保证行业持续增长的重中之重，修好内功，待“5G”浪漫时，行业更好的春天就会到来。

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